Struki Kompakt (6/7): Themenzertifikate: Chancen, Risiken und Trendthemen einfach erklärt

00:00:03: Klar, strukturiert auf den Punkt.

00:00:05: Willkommen bei Finanzpunkt der Podcast für deine finanzielle Bildung!

00:00:13: Es ist Zeit für eine neue Folge von Finanzpunkt.

00:00:16: Ich bin David Kunz und begrüße Dominik Böhler vom Societé Général zur Episode sechs rund umstrukturierte Produkte Heute im Fokus Trennt Themen- und Anwendungsbeispiele bei strukturierenden Produkten.

00:00:28: Wir sprechen über Themenzertifikate, ordnen ein wie Themenprodukte im Vergleich zu klassischen Kategorien performen und geben einen Ausblick worauf Anläger in den kommenden Jahren achten sollen.

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00:00:45: Ja Dominic, wir haben sehr viel schon über strukturierte Produkte von dir gelernt.

00:00:49: Heute wollen wir uns etwas anschauen wie Trendthemen funktionieren also vielleicht als eines Beispiel Nachhaltigkeitsthemen ISG oder vielleicht auch andere Technologien und auch Rohstoffe.

00:01:01: Wie entstehen solche Produkte?

00:01:02: Das fängt aus mit Beobachtung nicht mehr.

00:01:04: Also es sind verschiedene Enkreptie, die da werken.

00:01:06: also einerseits sieht man natürlich selber was in den Medien worüber in der Medien gesprochen wird.

00:01:11: wir haben als großes Finanzinstitut so dass ich dir generell habe sehr viele Experten in verschiedenen Bereichen sogenannte Analysten die informieren uns über potentiell interessante Themen was jetzt gerade auch läuft und das andere ist generell einfach so ein bisschen der Weihbemarkt worüber wir generell gesprochen.

00:01:31: Aber es ist natürlich schon so, es ist nicht immer ganz einfach vorzeitig ein Megatrendthema zu entdecken.

00:01:38: Also die Themen tauchen langsam auf.

00:01:42: Leider ist es halt so wenn das Trendthema schon in den Medien drin ist, ist es sogar teilweise fast schon zu spät daran zu entwickeln.

00:01:49: Jetzt gibt's es allerdings eine Analyse womit wir zusammen arbeiten auch im Maske aus Deutschland.

00:01:55: Wir haben das mal in einer unseren Podcast angeschaut.

00:01:57: Er findet es auch immer interessant.

00:01:59: Es gibt so zwei, drei verschiedene Levels von Trendthemen.

00:02:02: Erstens mal diejenigen, die quasi etwas produzieren was zu einem Trend-Thema kommt vom Technologisektor und dann wissen diejenigen die nachher davon profitieren werden wer wird von der Technologie diese Technologie einsetzen?

00:02:16: Und wer sind noch die Profiteure dieser Technologien?

00:02:21: Das ist eine Beobachtung.

00:02:22: da müssen wir einfach immer up to date sein und austauschen und so entdecken wir diese Trendtheme.

00:02:28: Ja, und wir hatten das auch schon vorigen Folge.

00:02:31: Unser großer Vorteil der Struckebranche ist ja auch dass wir extrem schnell sind bei solchen Themen.

00:02:36: also wenn du Jetzt eine Idee oder wenn wir zwei zusammen jetzt eine Idee heute hätten, wer morgen wahrscheinlich sogar das Produkt schon da, wenn wir besonders schnell wären und auf der ETF-Seite dauert es sicher ein paar Wochen bis des Produkts.

00:02:50: Das ist ja ein großer Vorteil von unseren Produkten!

00:02:53: Wir

00:02:53: können sehr schnell reagieren.

00:02:55: und ein anderer Vorteil ist durch diese Partipationsprodukte, diese Themenzeitifikate ermöglichen wir den Anlegen auch Zugang zu diesem Trendthema zu haben was teilweise es sonst schwierig sein könnte.

00:03:07: Ja, und hast du uns vielleicht auch ein aktuelles Beispiel dabei?

00:03:10: Ohne Verkaufsberatung oder sonst was wie so ein Zertifikat entstanden ist oder gerade auch ein aktuelles Thema das ihr euch anschaut?

00:03:18: Es ist immer noch ein aktueller Thema.

00:03:21: Das Produkt gibt's schon seit seit einigen Monaten also mehr als ein halbes Jahr und wie Du auch gesagt hast dass Anlageempfehlung, es ist nur ein reines Beispiel.

00:03:33: Ich persönlich finde das allerdings noch ein interessantes Beispiel und wir haben einen Tracket-Zertifikat auf einem Uranium Minenindex emittiert.

00:03:44: Hintergrund dazu war die generelle Energiewende Die Decarbonisierung Jetzt haben wir's richtig genau, die in vielen Ländern stattfindet.

00:03:54: Uran ist generell ein limitiertes Gut.

00:03:58: Es ist auch nicht immer einfach für Investoren Zugang zu Firmen zu haben oder überhaupt wissen zu können, welche Firmen in diesem Bereich tätig sind.

00:04:09: Und da haben wir zusammen mit Selective – das ist ein Index Provider – einen Uranium Mining Index kreiert, worauf wir dann ein Produkt emittiert

00:04:17: haben.".

00:04:18: Ja und bei diesen Produkten so wie du schon sagtest wahrscheinlich der große Vorteil dass du auch Aktien oder Indizes kaufen kannst, die so für den Privatanleger schwer zugänglich sind oder gar nicht zugänglig.

00:04:30: Genau!

00:04:31: So ist es?

00:04:31: Ist das ein anderen großen Vorteil noch?

00:04:33: da hätte ich auch noch gerne deine Einschätzung bei dem ganzen Themen und Partizipationsprodukte, wenn du so einen Produkt kaufst dann auch das Risiko gewissermaßen streust und nicht eine Aktie sondern schon mehrere in deinem Korb kauft.

00:04:49: Oder ist das aus deiner Sicht eher eher nur ein zweitrangiges Argument?

00:04:54: Nein, überhaupt kein zweitranges Argument.

00:04:56: Ich meine das ist generell das Attraktive mit Indexprodukten generell dass man das Risiko gestreut hat was bei unserem Thema wo wir sehr reaktiv sind auf teilweise auch Nischenthemen bei den strukturierten Produkten oder bei dem Partizipationsprodukten weil es Nischenthemen sind gibt es unter anderem Aktien in diesem Index die wenige Likride sind.

00:05:18: eine weniger liquide Aktie ist auch eher ausgesetzt an großen Preisschwankungen und deswegen wenn das in einem Index eingebaut ist, es hat ein bisschen diversifizierter.

00:05:30: Aber gleichzeitig war sie auch noch erwähnungs-... Und ich weiß nicht vielleicht gibt's... Wurde du diese Frage so so auch später erwähnen?

00:05:37: Man muss halt natürlich schon gucken!

00:05:38: Das ist ein sehr spezifisches Thema.

00:05:40: Uranium jetzt Beispiel was wir gerade gesprochen haben.

00:05:43: Das Zertifikat einen diversifizierten Aktienkorb in diesem Uranium Minenindex, oder diesen Sektor drin.

00:05:54: Aber das Thema selber ist nicht diversifiziert.

00:05:58: Wichtig ist, dass man generell das Portfolio nach wie vor diversifisiert behält und auch noch andere Themen mit rein nimmt – also größere Indices oder irgendeinen Track oder ETH auf einem S&P-Fünf fundet!

00:06:09: Ja was mich immer ein bisschen wundert gerade bei den ganzen Themengeschichten gerade auch im Beispiel KI.

00:06:15: Wir haben hunderte oder tausende verschiedene Produkte dann gesehen, die sich mit KI beschäftigt haben.

00:06:22: da ist dann wieder schwer das richtige Produkt rauszufinden.

00:06:24: aber was ich mich immer frag irgendwann muss das Thema doch mit den Themen vorbei sein.

00:06:29: aber das ist irgendwie nicht so.

00:06:31: es gibt immer wieder ein neues Thema.

00:06:33: also Rüstung war dann auf einmal das neue Thema und so gibt es dann immer wieder neue Themen oder?

00:06:38: Das geht eigentlich nie zu Ende

00:06:40: Das geht nie zu Ende, das ist sehr dynamisch.

00:06:43: Das ist auch unsere Aufgabe und deswegen macht unser Job auch viel Spaß und bleibt immer noch sehr interessant.

00:06:49: Obwohl wir da schon seit mehrmals gesagt haben, dass mehrere Jahre Jahrzehnte machen.

00:06:54: Ja, Jahrzehnte leider schon in uns

00:06:56: dabei.

00:06:56: Genau aber nein es ist effektiv so.

00:06:59: also man muss am Ball bleiben!

00:07:01: Es ist halt auch spannend wichtig.

00:07:03: ich meine ich weiß ja ob du das mit dieser Frage auch ein bisschen ansprechen wolltest Wann soll man aussteigen?

00:07:08: Das weiß ich nicht.

00:07:09: Es gibt gewisse Themen, die laufen schon seit ... Seit Ewigkeit!

00:07:12: Es gibt Gewisse Themen Trend oder was wir denken sind Trendthemen, die ... Die laufen erst mal fünf Jahre lang seitwärts bis es effektiv zu einem Trend wird.

00:07:22: Das ist immer gut dass bei jeder Anlage.

00:07:24: wann steige ich ein und wann steig ich aus?

00:07:26: das muss man selber evaluieren können.

00:07:28: Ja

00:07:28: du hast einen Punkt schon gesagt auf Was sollten die Anleger denn noch achten?

00:07:32: Du sagtest schon Die Themenzertifikate sind selber diversifiziert, aber natürlich wenn du ein Sektor hast den du dann nur kaufst über mehrere Aktien bist du aufs gesamte Portfolio wenig diversifiziert.

00:07:44: Also dann würden mehrere Themenzartifikate vielleicht sehen wir an.

00:07:47: Hast Du noch einen anderen Tipp auf was wir achten müssen bei Themenzatifikaten?

00:07:50: Wie kann Anleger das anschauen?

00:07:52: Die Währung der Basiswerte ist auch ein Thema.

00:07:55: also beispielsweise habe ich wie groß ist mein US Dollar oder Hongkong Dollar Exposure?

00:08:04: bin ich bereit, das in meinem Portfolio zu tragen.

00:08:06: Also diese Aktien, wenn sie nicht in der Schweiz sind, sind die nicht in Schweizer Franken kodiert?

00:08:10: Das wird natürlich... Man kann natürlich ein Themenzertifikat Währungsgesicht anbieten.

00:08:16: Das kostet allerdings einfach.

00:08:18: Währung ist ein Thema muss man sich bewusst sein.

00:08:21: und was würde ich noch sagen?

00:08:23: Ein Thema war Liquidität.

00:08:25: Natürlich auf die Aktien im Korb kommt immer auch darauf an wie liquiditis sind.

00:08:30: Vielleicht auch noch weitergehen, vielleicht ist das das noch was du noch sagen wolltest.

00:08:35: Was hältst du von Themenzertifikate die dann verschiedene Assetklassen betreuen?

00:08:39: Das gibt es ja auch also nicht nur rein auf Aktien sondern gibt Themenzartifikate, die dann gemischt sind mittlerweile auch sogar mit Kryptowährung oder mit Anleihen.

00:08:52: Das Schöne ist, dass wir es anbieten können und sehr gut.

00:08:54: danke, dass du mir wieder auf die Sprünge geholfen hast.

00:08:56: Weil ich wusste da aber noch was!

00:08:58: Es gibt gewisse Themen-Zertifikaten, die replizieren Rohstoffe beispielsweise oder Edelmetalle.

00:09:03: Aber bleiben wir mal bei den Rohstoffen?

00:09:05: Es gibt ETFs, die sind auch physisch Gold, aber meistens werden diese Rohstoff wie Kupfer oder Soybeans... das ist alles möglich in dem Themenzertifikat mit einzubilden.

00:09:15: Die werden der Basiswett.

00:09:16: schlussendlich ist ein Future.

00:09:18: Wie verhält sich der Future?

00:09:21: sich das anzuschauen.

00:09:22: Denn es gibt so eine genannte, ich werde wenigstens mal kurz die Contango und die Backward Dated Kurve

00:09:27: d.h.,

00:09:28: wie entwickelt sich der Preis des Futures bis zum Verfalldatum des Futurs?

00:09:33: Gewisse nehmen gegen den Verfalldatum an Wert ab andere nehmen an Wert zu.

00:09:38: Wie wird das gerollt?

00:09:39: Das wird alles ein bisschen Einfluss auf die Preisbindung des Themenzeitifikats haben.

00:09:44: Bei den Aktien ist das weniger Thema, das ist eher das Thema der stöhnliche Handhabung von Dividenden, wenn die reinvestiert werden, die ausbezahlt etc.

00:09:55: Es gibt so diese Detail-Sachen.

00:09:56: es lohnt sich das mal kurz anzuschauen Wenn es zu komplex ist.

00:10:00: gut

00:10:01: man kann wie wir auch schon mehrmals gesagt haben sich dass im Netz oder mit AI künstliche Intelligenz auf einem solchen Chat GPT Tool die Frage stellen oder emiten oder die Börse anrufen.

00:10:13: Ja, herzlichen Dank auch wieder für deine Ein- und Aussichten über die strukturierte Produkte.

00:10:18: Das war's für heute bei Finanzpunkt!

00:10:20: Wenn dir die Folge gefallen hat, abonniere den Podcast und empfehle uns gerne weiter.

00:10:25: Nächste Woche findet unser Staffelfinale statt.

00:10:27: Wir werfen einen Blick in die Zukunft und gehen nochmal in die Praxis und besprechen was Anlägerinnen und Anläge machen sollten wenn sie sich mit strukturierten Produkten beschäftigen möchten.

00:10:38: Bleibt dran!

00:10:43: Das war Finanzpunkt, der Podcast für deine finanzielle Bildung.

00:10:46: Präsentiert von der Schweizer Börse BX Swiss und dem Finanzportal Finanzen.ch.